Авторы: 147 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  180 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я


загрузка...

§ 65. Роль Центрального банка в регулировании кредитно-денежной системы страны

В большинстве стран мира главный банк сейчас исполняет четыре

основные функции:

1) по поручению государства осуществляет выпуск наличных денег;

2) действует как ≪банк банков≫;

3) играет роль ≪банкира правительства≫;

4) регулирует денежно-кредитные операции и наблюдает за тем, как

действующие в стране коммерческие банки соблюдают законы и правила

деятельности.

Заметим, что хотя центральные (государственные) банки в любой

стране не обслуживают ни граждан, ни фирмы, они ведут собственную

коммерческую деятельность и даже зарабатывают прибыль.

Например, Центральный банк России в 2000 г. получил чистой прибыли

на сумму 4 млрд 179 млн руб. А по закону 50% ее он должен направлять

в доход бюджета страны.

Эмиссия наличных денег. В любой развитой стране мира сегодня денежная

масса состоит из множества различных видов денег. При этом

безналичные деньги выпускаются в обращение (эмитируются) коммерческими

банками, когда они дают кредиты гражданам и фирмам.

Наличные же деньги обычно изготавливаются и распространяются

центральным банком, которому такое монопольное право предоставлено

государством.

≪Банк банков≫. Об этой функции центрального банка мы уже узнали

немало. Отметим лишь в дополнение, что центральный банк помогает

банкам выбираться из трудных ситуаций лишь при чрезвычайных обстоятельствах,

не зависящих от самого банка. Но центральный банк не

несет ответственности за убытки коммерческих банков, выдавших неудачные

кредиты и потому разорившихся.

Из таких ситуаций банки и их клиенты могут спастись только с помощью

специальных систем страхования вкладов. Например, в США

существует для этих целей Федеральная корпорация по страхованию

депозитов, благодаря чему вкладчики, у которых размер вклада не превышает

100 тыс. долл., получают 100%-ное страховое возмещение даже

при полном разорении ≪своего≫ банка. Это очень помогло американцам,

когда в 1970-х гг. у них обанкротилось более 100 сберегательных

банков.

В России, к сожалению, действенной системы страхования депозитов

пока не создано, в связи с чем вкладчик российского банка практически

не имеет гарантии возврата своих средств при банкротстве банка,

куда он их некогда вложил. И в этом на своем горьком опыте смогли

убедиться уже многие тысячи россиян, обреченно толпившихся у

дверей лопнувших банков.

≪Банкир правительства≫. Во всех странах центральные банки обслуживают

финансовую деятельность государства, помогая ему решать те

или иные задачи. Это удобнее для государства, поскольку, будучи владельцем

такого банка, оно получает от него обслуживание на более

льготных условиях, чем предлагают коммерческие банки.

Регулирование денежно-кредитной сферы и контроль за деятельностью

коммерческих банков. Центральный банк реально является частью государственного

аппарата управления экономикой. Но при этом законодательство

(в том числе российское) предусматривает его независимость

от исполнительной власти (председатель Банка не подчинен премьер-

министру страны) и ответственность только перед властью законодательной

и президентом страны.

Центральный банк фактически выполняет часть государственных

функций по регулированию экономики.

Его основными задачами в этой области являются:

1) контроль за созданием и деятельностью коммерческих банков.

Этот контроль призван способствовать поддержанию стабильности

банковской системы и удерживать банки от слишком рисковых операций;

2) определение правил денежных операций с национальной и иностранными

валютами. Именно Центральный банк (ЦБ) России определяет

в нашей стране правила покупки и продажи иностранной валюты,

а также границы ее использования в хозяйственной деятельности;

3) регулирование масштабов кредитной эмиссии коммерческих банков.

О том, как центральные банки регулируют кредитную эмиссию, стоит

сказать несколько подробнее.

В условиях резервной банковской системы величина кредитной

эмиссии получает четкие рамки. Она определяется двумя факторами:

1) суммой избыточных резервов, образовавшихся у всех банков

страны;

2) величиной депозитного мультипликатора, которая сама зависит от

резервных требований, устанавливаемых Центральным банком.

В результате максимальная величина кредитной эмиссии определяется

по формуле:

Сумма

Кредитная эмиссия = избыточных

резервов

Например, если у всех банков страны есть избыточные резервы на

сумму 1 трлн руб., а норма обязательного резервирования установлена

на уровне 20%, то все банки страны вместе взятые смогут выдать кредиты

за счет этих резервов на сумму не свыше 5 трлн руб. [10 х (1 : 0,2)].

Отсюда легко понять, что если центральный банк страны:

1) повышает норму резервирования, то величина кредитной эмиссии

сокращается;

2) снижает норму резервирования, то величина кредитной эмиссии

возрастает.

С помощью этого несложного (на первый взгляд!) механизма центральный

банк страны получает возможность регулировать количество

денег, которое предлагается через кредитные организации на рынок капитала.

А это позволяет очень существенно влиять на всю экономическую

жизнь страны, и прежде всего на уровень инфляции. Ведь цены повышаются

именно на волне избыточных денег.

И напротив, если в экономике начинается инфляция, то есть все основания

полагать, что в стране образовался избыток денег. Если в этот

момент центральный банк увеличит резервные требования, то масштабы

кредитной эмиссии сократятся. Тогда прирост денег в стране замедлится,

и инфляция начнет падать. Центральный банк всегда играет главную

роль в борьбе с инфляцией —это вообще его самая важная задача.

Вот почему в контрактах, которые подписывают перед вступлением в

должность председатели национальных банков некоторых стран мира,

прямо записано: они подлежат увольнению, если темп инфляции в стране

превысит некую предельную величину.

В России пока таких требований к главному банкиру страны не

предъявляют. Может, это будет сделано со временем.

Экономика в лицах

Монетаристы

Давид ЮМ: ≪Экономика движется деньгами≫

Милтон ФРИДМЕН —самый знаменитый монетарист

Проблема влияния денег и банков на экономику возникла давно и

волновала не одного Джона Ло. Как явление экономической мысли оно

получило название монетаризма и поначалу было тесно связано с теориями

меркантилистов.

Особое внимание к роли денег было вызвано тем, что Западная Европа

в XIV—V вв. —до появления американского золота —тяжело

страдала от нехватки денег. Производство товаров, торговля и соответственно

потребность в деньгах для расчетов росли быстрее, чем запасы

золота и серебра, которые можно было получить из известных к

тому времени месторождений. Наличных денег было так мало, что это

сыграло роковую роль в судьбе одного монарха —короля Франции Иоанна

II Доброго (1319—364).

Проиграв в 1356 г. войну с Англией, Иоанн попал в плен и был отпущен

на свободу под обязательство внести за себя выкуп в 3 млн золотых

экю.

Чтобы выполнить это условие, Иоанн, вернувшись во Францию в

1360 г., вынужден был полностью изъять из обращения золотые экю,

вследствие чего страна лишилась всех наличных денег! Однако и этого

оказалось мало для внесения выкупа, и Иоанн, верный своему слову,

вернулся в 1364 г. в Англию, в плен, где в том же году и скончался.

Мощный толчок монетаризму дала революция цен, вызванная дешевым

золотом из американских колоний. Неудивительно поэтому, что

в XVI в. выходит книга флорентийского банкира Б. Даванзатти Чтение

о монете, где обосновывается огромная роль денежного обращения и

банков (подобная роли кровообращения в организме человека) в развитии

хозяйства любой страны.

Идеи ранних монетаристов были подхвачены и критически переосмыслены

выдающимся мыслителем Англии Давидом Юмом (1711 — 1776) —философом, историком и экономистом, ближайшим другом Адама

Смита.

Юм был одним из авторов количественной теории денег, утверждавшей,

что уровень цен в стране зависит только от количества денег в

обращении, когда куча товаров сталкивается с грудой денег.

Юм писал: ...в каждом королевстве, куда деньги начинают притекать

в большем обилии, чем прежде, все приобретает новый вид: труд и промышленность

оживают, торговец становится более предприимчивым, и

даже фермер идет за своим плугом с большей живостью и вниманием≫.

Но Юм понимал, что этот чудный результат наплыва денег, увы, недолговечен:

≪Первоначально не происходит никаких изменений. Затем

начнется рост цен сначала на один товар, затем на другой, пока в конце

концов цены всех товаров не возрастут в такой же пропорции, что и количество

металлических денег, имеющихся в королевстве≫.

Иными словами, Юм предвидел некоторые из тех процессов в денежном

мире, которые сделали XX в. веком инфляции, правда, уже не при

металлических, а при бумажных деньгах.

Неудивительно поэтому, что в XX веке монетаризм расцвел так бурно,

став одной из главных школ экономической мысли во всем мире.

Глава этой школы —профессор Чикагского университета Милтон

Фридмен, родившийся в 1912 г. в бедной семье эмигрантов. Он рано

проявил блестящие способности (поначалу математические) и, окончив

университет, избрал путь ученого.

Известность ему принесла опубликованная в 40-летнем возрасте книга

Очерки позитивной экономики, а славу —книга Исследования в

области количественной теории денег.

В 1967 г. он был избран президентом Американской экономической

ассоциации, а в 1976 г. получил Нобелевскую премию по экономике.

Монетаристы XX в. вслед за Давидом Юмом считают, что инфляция

возникает всякий раз, когда правительство вместе с банками выпускает

их в обращение чересчур много. Между тем единственно правильная

политика правительства и банков —увеличивать количество денег в экономике

не быстрее, чем растет производительность хозяйства страны.

Тогда свободный рынок (который более ничто не должно сдерживать)

сам отрегулирует все пропорции в экономике, и страна будет развиваться

нормально.

Если же правительство и банки ведут себя иначе и произвольно меняют

количество денег в обращении, то экономику начинает лихорадить

и в ней возможны любые кризисы.