Авторы: 147 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  180 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я


загрузка...

5.1. СУЩНОСТЬ, ПРИЧИНЫ И ИЗМЕРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ

Термин инфляция (в переводе с латинского —вздутие) впервые стал

употребляться в Америке в период Гражданской войны 1861 —865 гг.

Однако проявления инфляции известны людям с тех пор, как в хозяйст-

венном обмене начали широко использоваться деньги. Гораздо раньше

возникновения этого термина появились и первые научные концепции

инфляции.

Родоначальником теории инфляции можно считать шотландского эко-

номиста и государственного деятеля Дж. Ло, предпринявшего в начале

XVIII в. одну из первых в Европе попыток ввести в обращение бумажные

деньги. В своей наиболее известной работе "Деньги и торговля, рассматри-

ваемые с предложением об обеспечении нации деньгами" (1705 г.) Дж. Ло

предлагал организовать выпуск бумажных денег для обогащения страны.

Логика его рассуждений была проста. Он считал, что золото и серебро

приобретают дополнительную ценность, выступая в роли денег, т. е. когда

используются в процессе обращения. Поэтому он полагал, что бумажные

деньги, выполняя такую же общественную функцию, как и благородные

металлы, увеличивают богатство нации и ведут к росту деловой актив-

ности населения. В этой связи Дж. Ло отвергал тезис меркантилистов о

том, что богатство страны в его денежной форме может возрастать лишь

благодаря превышению экспорта над импортом.

Со своим финансовым проектом обогащения за счет выпуска бумажных

денег Дж. Ло обращался к различным европейским правительствам, но

встретил поддержку лишь в придворных кругах Франции. Здесь ему была

разрешена в 1716 г. организация частного банка, который после ряда удач-

ных операций стал в 1718 г. государственным, его бумаги гарантирова-

лись именем короля. Чтобы стимулировать внедрение банкнот, обращение

металлических монет было сначала ограничено, а затем и совсем запре-

щено. Став в начале 1720 г. министром финансов Франции, Дж. Ло издал

распоряжение о возможном обмене бумажных денег на золотые и серебря-

ные монеты. Однако когда такое требование последовало, его выполнение

на практике оказалось невозможным вследствие чрезмерного выпуска бу-

мажных денег.

Вскоре банк объявил себя банкротом —бумажные деньги упали до

десятой части их стоимости. Многие даже крупные состояния были разо-

рены, уцелела лишь земельная собственность. Все это привело к катаст-

рофической инфляции, которая в конечном счете уничтожила и саму

систему Ло.

Печальный конец экспериментов Ло сыграл известную роль в после-

дующем утверждении учения физиократов, проповедовавших производи-

тельную роль лишь сельскохозяйственной деятельности. "Возникновение

физиократии, —писал К. Маркс, —было связано как с оппозицией коль-

бертизму, так и, в особенности, со скандальным крахом системы Ло"1.

В других странах и в другое время были свои причины инфляции: из-

нашивание монет; умышленная их "порча" государственной властью для

уменьшения массы драгоценного металла по сравнению с тем количест-

вом, которое чеканилось на монете; массовый завоз золота и других благо-

родных металлов из Америки, вызвавший "революцию цен" на европей-

ских рынках.

В докапиталистическую эпоху инфляция протекала медленно и не вы-

зывала сколько-нибудь серьезных социально-экономических катаклизмов.

С переходом к капитализму положение изменилось. При капитализме ра-

дикально меняются природа и роль денег в экономическом процессе . Если

прежде деньги выступали как промежуточный момент товарной сделки

и как средство накопления богатства, то теперь главная роль денег состоит

в том, что они необходимая предпосылка кругооборота капитала и его не-

отъемлемый элемент. Деньги становятся нужны, чтобы запустить в работу

производительный капитал, придать ему движение и постоянно поддержи-

вать это движение, для чего им самим требуется постоянно быть в движе-

нии. В ходе этого движения ценность капитала возрастает, а это значит,

что в адекватной мере должна возрастать и сумма денег, в которой эта

ценность выражается.

Золото оказывается непригодным для выполнения этой задачи, так как

его попросту не хватает. Все больше и больше золота приходится добы-

вать только для того, чтобы чеканить из него монеты и пускать их в обра-

щение. Поэтому с самого возникновения капитализм создает и ставит себе

на службу в растущих масштабах кредитные деньги (сначала векселя, за-

тем банкноты), которые успешно обслуживают все большую часть расче-

тов вместо золота. Золото же используется в качестве базы для развития

кредитных денег. Ему отводится роль гаранта ценности кредитных денег

путем их разменности на золото.

Однако в XX в. кредитные деньги лишаются своего "золотого якоря": в

начале века ликвидируется так называемый золотой стандарт в националь-

ной экономике, во второй его половине золото прекратило использоваться

в качестве мировых денег. В результате ценность кредитных денег стала

формироваться непосредственно на основе обращения стоимости соответ-

ствующего количества товарной массы. Иначе говоря, после устранения

золота из денежной системы приобретение каждой денежной единицей

ценности прямо зависит от объема и структуры благ товарного мира, цен-

ность которых выражают деньги. Это означает, что покупательная способ-

ность денег формируется теперь на основе соотношения денежной и то-

варной массы. Если денег в экономике становится больше, чем товаров,

ценность денежной единицы падает. Это и есть ИНФЛЯЦИЯ. Оборотной

стороной падения ценности денег в рыночной экономике является рост

товарных цен. В командной системе, где цены на товары контролируются

административными органами, падение покупательной способности денег

проявляется в дефиците материальных благ.

Таким образом, изменение природы денег, превращение ее из товар-

ной в кредитную, привело к тому, что в XX в. инфляция стала мас-

совым явлением, приобрела интернациональный характер, стала ока-

зывать разрушительное воздействие на все стороны экономических

отношений.

Кроме того, важным фактором ускорения инфляции в XX в. явился

стремительный рост государственных расходов, который предсказывал

А. Вагнер. Для их финансирования государство, используя свое монополь-

ное положение на эмиссию денег, стало все чаще прибегать к услугам пе-

чатного станка, что увеличивало наличную денежную массу сверх потреб-

ностей товарного обращения.

Следующая причина ускорения инфляции —массовое развитие и упро-

чение монополии профсоюзов, которая резко ограничивает возможности

рыночного механизма определять приемлемую для экономики ставку зара-

ботной платы. Наконец, в современных условиях инфляционным фактором

выступает и монополия крупных фирм на определение цены и собствен-

ных издержек производства, особенно в отраслях так называемого первого

передела (сырье, топливо, энергия).

Все это привело к тому, что цены на протяжении всего XX в. шли стре-

мительно вверх. Например, в США за этот период они выросли почти в

35 раз. В то время как в предшествующие времена их рост был крайне мед-

ленным: уровень цен в 1905 г. здесь находился примерно на уровне 1860 г.

Инфляция измеряется с помощью индекса потребительских цен, кото-

рый рассчитывается по отношению к базовому периоду. Темп инфляции

можно определить следующим образом:

Существует и такой способ измерения инфляции, как правило величи-

ны 70. Он позволяет посчитать число лет, на протяжении которых проис-

ходит удвоение уровня цен. Например, в России в 1992 г., когда средне-

годовая инфляция составила около 2600%, цены удваивались практически

каждые 10 дней. В 1993 г., при сокращении инфляции до 1000%, удвоение

цен происходило на протяжении 26 дней.

При такой инфляции, разумеется, деньги утрачивают все или часть

своих функций. В крайнем своем проявлении инфляция приводит к потере

доверия к денежным знакам и к возрождению натурального (бартерного)

обмена, что и имело место в российской экономике в первой половине

90-х гг.

Таким образом, если обобщить все сказанное выше, то следует отме-

тить, что инфляция —продукт развития денежного хозяйства и представ-

ляет собой монетарное явление: происходит обесценивание денег вслед-

ствие того, что в экономике их становится больше, чем нужно для обслу-

живания товарного хозяйства. Суть такого явления можно выразить из-

вестной фразой, встречающейся во многих учебниках экономической

теории: "Слишком много денег охотится за слишком малым количест-

вом товаров".

Зародившись на денежном рынке, метастазы инфляции проникают

дальше —на товарные рынки, рынок капитала, рынок рабочей силы, по-

ражая в конечном счете весь экономический организм. Это означает, что

при запущенной инфляции уже недостаточно нормализации ситуации на

одном только денежном рынке —нужны действия в сферах инвестиций,

производства, трудовых отношений.

Вывод в том, что инфляция зарождается на базе дисбаланса спроса и

предложения в денежной экономике и проявляется в росте общего уровня

цен при снижении покупательной силы денег, вытекает из формулы обме-

на количественной теории денег:

MV=PY,

где Р —уровень цен;

М —денежная масса;

V —скорость обращения денег;

Y —объем ВВП.

Из данной формулы следует, что уровень цен прямо пропорционален

совокупным расходам покупателей на приобретение производимых благ

MV и обратно пропорционален реальному объему производства Y:

Р = MV/Y.

Отсюда можно вывести три дополнительные причины инфляции:

а) рост денежной массы;

б) повышение скорости обращения денег;

в) падение объемов выпуска продукции.

Первая —рост денежной массы в экономике —может быть следствием

ошибочной денежно-кредитной политики Центрального банка (ЦБ), а так-

же бюджетного дефицита, толкающего государство на выпуск дополни-

тельных денег. Опыт показывает, что почти во всех странах инфляция по-

рождается дефицитом государственного бюджета. Правительство печатает

новые деньги, так как это прежде всего альтернатива получения налогов.

Доход от печатания денег получил название сеньораж (в средневековой

Европе феодалы имели право чеканить монету на своей территории). В

наши дни это право принадлежит государству, и оно им иногда пользуется.

Печатая деньги для финансирования своих расходов, государство увели-

чивает предложение денег. На эти деньги оно может что-то приобрести.

Но чем больше приобретает государство, тем меньше остается населению:

население будет покупать меньше по причине инфляции, которая делает

его беднее.

В результате дополнительной эмиссии количество денег, необходимое

для покрытия бюджетного дефицита, изменится. Обозначим это изменение

за определенный период буквой Тогда

где G —расходы государства;

! Т —налоговые поступления.

Когда государство печатает новые деньги, оно сокращает стоимость

имеющихся запасов денег в обществе, так как это приводит к росту товар-

ных цен. Подобное явление экономисты называют инфляционным нало-

гом, поскольку инфляция является налогом на наличные деньги.

Доход государства от сеньоража в разных странах различен. Например,

в США он составляет 3% общего объема доходов, в европейских стра-

нах —до 10%, а в ряде латиноамериканских стран нередко является

основным источником доходов казны. По оценкам МВФ, во второй поло-

вине 1992 г. сеньораж в России составил 38% дохода наших хозяйств или

15% ВВП. Инфляционный налог был достаточно высоким до середины

1994 г. и лишь после этого начал снижаться.

Анализ показывает, что инфляционный налог равен количеству напе-

чатанных денег. Если первоначальный объем денежной массы в эконо-

мике составлял величину М, а уровень инфляции —л, то общество по-

теряет пМ своего богатства:

Инфляционный налог

Исходя из того что в долгосрочном периоде п определяется темпом рос-

та денежной массы (так как Р - MV/Y ), то уровень инфляции можно пред-

ставить как Следовательно:

Инфляционный налог

Эта формула показывает, что инфляционный налог в точности равен

бюджетному дефициту, поскольку мы исходим в своих рассуждениях из

того, что государство увеличило количество денег М для покрытия бюд-

жетного дефицита.

При значительном бюджетном дефиците, покрываемом дополнитель-

ной эмиссией, инфляция может приобретать стремительные темпы и фор-

му гиперинфляции. При такой инфляции происходит резкое обесценива-

ние всех доходов, в том числе налоговых поступлений, что еще больше

усугубляет проблему бюджетного дефицита. Таким образом, гиперин-

фляция, с одной стороны, возникает в результате бюджетного дефицита,

с другой —усугубляет его еще больше. Это явление получило название

эффекта Танзи—Оливера.

Второй важнейшей причиной, определяющей темп инфляции, высту-

пает скорость денежного обращения V. Классическое уравнение инфля-

ции Р = MVJY не означает, что темпы инфляции совершенно точно равны

темпам прироста денежной массы в данный период. Это было бы так, если

бы скорость денежного обращения V и реальный объем производства

оставались постоянными. На коротких промежутках времени при быст-

ром росте денежной массы влияние других факторов оказывается мало-

заметным, и она становится решающим фактором.

Однако если темпы роста денежной массы контролируются ЦБ, то

значение фактора скорости денежного обращения для темпов инфляции

возрастает. Особенно заметным это влияние оказывается во время резкого

перехода из одного макроэкономического состояния в другое (напри-

мер, от низких темпов инфляции к высоким или, наоборот, от высоких к

низким).

В российской экономике резкий рост скорости обращения денег наблю-

дался в январе 1992 г. —с 1,4 до 5,7 раза в расчете на год, что явилось не-

избежным следствием либерализации цен и перехода от неценовой инфля-

ции (дефицит) к высокой ценовой инфляции (рост уровня цен). Это под-

тверждает отмеченную выше закономерность: повышение темпов инфля-

ции означает увеличение инфляционного налога на денежные средства,

снижение их покупательной способности, что усиливает склонность обла-

дателей денег как можно скорее от них избавиться и, следовательно, ведет

к повышению скорости обращения денег.

С 1992 г. до середины 1994 г. скорость обращения денег в российской

экономике стабильно возрастала, увеличившись за этот период вдвое —

до 11,4 раза. Именно этим во многом объясняется тот факт, что заметное

сокращение темпов прироста денежной массы в течение данного времени

не приводило к снижению темпов инфляции.

Подобно тому как при переходе от низкой инфляции к высокой ско-

рость обращения денег растет, демонстрируя низкий спрос на нацио-

нальную валюту, в случае обратного перехода —от высокой инфляции к

низкой —спрос на национальную валюту возрастает и скорость денеж-

ного обращения, следовательно, падает. Такая ситуация стала наблюдать-

ся в России с конца 1995 г., когда ежегодный прирост денежной массы в

20-30% не приводит к адекватному увеличению темпов инфляции, и в

течение этого времени рост денежной массы опережает темпы инфляции

(например, в 1996 г. прирост денежной массы составил 28%, а темп инфля-

ции —18%, в 1997 г. —соответственно 33 и 12%).

Это связано с заметным падением инфляционных ожиданий, ростом

сбережений населения, а значит, с действительным сокращением скорости

денежного обращения.

Третьей причиной инфляции является сокращение реального объема

национального производства. Оно может быть обусловлено ростом зара-

ботной платы, ведущим к повышению издержек производства, цикличе-

ским спадом в экономике, структурной перестройкой промышленности,

разрывом хозяйственных связей и т. д.

Сокращение реального объема производства при стабильном уровне

денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, так как мень-

шему объему товаров и услуг противостоит прежнее количество денег.

Однако эта причина по сравнению с первыми двумя не играет существен-

ной роли в инфляционном процессе. Так, если в России за 1990-е гг. про-

изводство сократилось примерно в 2 раза, то рост уровня цен в течение

этого периода составил тысячи процентов. Значит, основная причина ин-

фляции —рост денежной массы и скорости обращения денег. Он вызывает

так называемую инфляцию спроса. Падение производства обусловливает

инфляцию издержек.

Источником инфляции может быть высокий уровень монополизма в

экономике, а также рыночная власть государства, реализующаяся в ад-

министративном повышении цен. При анализе причин возникновения

инфляции следует иметь в виду и такой фактор, как инфляционные ожи-

дания. Они могут порождать инфляцию или обусловливать ее сохранение

даже в том случае, когда объективные причины инфляции (рост денежной

массы, падение производства) перестают действовать.