Авторы: 147 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  180 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я


загрузка...

1.3.1. Состав и структура капитальных вложений

Подавляющая часть реальных инвестиций представляет собой

капитальные вложения. В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г.

№ 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,

осуществляемой в форме капитальных вложений» дается определение

понятия капитальных вложений: капитальные вложения —

это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе

затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое

перевооружение действующих предприятий, приобретение

машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыс-

кательские и другие затраты.

Состав и структура капитальных вложений имеют большое

значение для учета, анализа и в конечном счете для повышения

эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры

капитальных вложений позволяет представить их более детально,

получать объективную информацию о динамике капитальных

вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе

формировать эффективную инвестиционную политику и влиять

на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, т.е.

на конкретном предприятии.

Состав и структура капитальных вложений зависят:

• от формы собственности;

• от характера воспроизводства основных фондов;

• от состава затрат;

• от назначения капитальных вложений.

В зависимости от формы собственности различают:

• государственные капитальные вложения;

• капитальные вложения собственников (акционерных обществ,

товариществ и др.).

Реализация государственных капитальных вложений тесно связана

с инвестиционной политикой государства, а реализация

капитальных вложений других собственников — с конкретной инвестиционной

политикой инвесторов.

Государственные капитальные вложения по источникам финансирования

подразделяются на централизованные и нецентрализованные.

Централизованные государственные капитальные вложения осуществляются

государством, как правило, в новое строительство и крупномасштабное

расширение производства и финансируются главным

образом за счет бюджета и внебюджетных фондов.

Нецентрализованные государственные капитальные вложения осуществляются

государственными предприятиями и организациями,

планируются ими самостоятельно и реализуются по своему усмотрению

за счет собственных или заемных средств.

По характеру воспроизводства основных фондов различают капитальные

вложения, направляемые:

• на новое строительство;

• на расширение действующего производства;

• на реконструкцию;

• на техническое перевооружение действующих основных фондов

предприятий.

Новое строительство осуществляется на новых площадях в соответствии

с вновь утвержденным проектом.

Расширение действующего производства предполагает строительство

дополнительных производств на действующих предприятиях; строительство

новых либо расширение существующих цехов и объектов

основного и обслуживающего производства, но в рамках территории

действующего предприятия или на примыкающих к ней площадях.

Реконструкция действующего производства предусматривает: переустройство

производства; его совершенствование, связанное с повышением

технико-экономического уровня в целях увеличения производственных

мощностей; улучшение качества и изменение номенклатуры

продукции без увеличения численности работающих.

Отличительная черта реконструкции состоит в том, что она проводится

без строительства новых и расщирения действующих цехов

основного производства, но при этом могут создаваться и расширяться

службы и цеха вспомогательного производства.

Техническое перевооружение действующих основных фондов предприятий

— это проведение комплекса мероприятий по повышению технико-

экономического уровня отдельных производств, цехов или участков

производства на основе внедрения достижений научно-технического

прогресса.

Соотношение затрат на новое строительство, расширение,

реконструкцию и техническое перевооружение действующих

предприятий в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной

структурой капитальных вложений.

Экономически более выгодным и эффективным является прирост

продукции путем реконструкции и технического перевооружения

действующего производства. По сравнению с новым строительством

работы по реконструкции и техническому перевооружению

предприятий отличаются меньшей продолжительностью, затраты

на их осуществление окупаются значительно быстрее, в значительной

мере сокращаются удельные капитальные вложения и сроки

ввода в действие дополнительных производственных мощностей.

Именно поэтому совершенствование воспроизводственной структуры

заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых

на реконструкцию и техническое перевооружение действующего

производства.

В 90-е годы XX в. доля капитальных вложений, направляемых

на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих

предприятий, имела тенденцию к снижению, что означало

сокращение капитальных вложений на развитие производственного

сектора в экономике, снижение технической оснащенности предприятий

и старение активной части основных производственных фондов.

Одновременно наблюдалось увеличение доли капитальных вложений,

направляемых на новое строительство. Эта тенденция имела как положительную,

так и отрицательную стороны. С одной стороны, повышение

удельного веса капитальных вложений на новое строительство

автоматически ведет к снижению их доли, направляемой на реконструкцию

и техническое перевооружение предприятий, что не может не

сказаться на техническом уровне производства и на эффективности

инвестиций и экономики в целом. С другой стороны, рост капитальных

вложений в новое строительство сопровождается бурным процессом

создания малых предприятий, развитием малого бизнеса и повышением

его роли в экономике, что можно расценивать, безусловно, как

прогрессивный процесс.

В условиях централизованной экономики управление воспроизводственной

структурой капитальных вложений являлось важным

элементом государственного регулирования не только экономической,

но и демографической ситуации в стране. На основе отраслевых

нормативов удельных капитальных вложений на один рубль прироста

продукции по формам воспроизводства строилась система планирования

и распределения капитальных вложений, ограничивалось экстенсивное развитие предприятий в крупных городах, испытывавших

недостаток рабочей силы, и за счет нового строительства и расширения

действующих предприятий развивалась промышленность

в регионах, где был ее избыток.

В настоящее время выбор той или иной формы воспроизводства

основных фондов определяется самими предприятиями в зависимости

от их экономического и финансового положения, а государственная

статистика по воспроизводственной структуре капитальных

вложений не ведется.

По составу затрат капитальные вложения складываются из трех

основных элементов:

• расходы на строительно-монтажные работы;

• расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;

• прочие капитальные затраты.

В состав затрат на строительно-монтажные работы входят расходы

на осуществление следующих видов работ:

— возведение новых, расширение, реконструкция и техническое

перевооружение постоянных и временных зданий и сооружений;

— монтаж различных конструкций;

— сооружение внешних и внутренних сетей водоснабжения,

канализации, тепло- и газификации, энергоснабжения, строительство

очистных сооружений.

Расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря

включают затраты:

— на оборудование, требующее монтажа (которое может быть

введено в действие только после его сборки, наладки и установки,

например, крупное технологическое и энергетическое оборудование,

общезаводское оборудование);

— на оборудование, не требующее монтажа (все виды транспортных

средств и подвижного состава);

— на инструмент и инвентарь.

Прочие капитальные вложения состоят из затрат:

— на проектно-изыскательские работы;

— на геолого-разведочные работы;

— на содержание дирекции строящегося предприятия;

— на подготовку эксплуатационных кадров для строящегося

предприятия;

— на содержание технического и авторского надзора за строительством;

— на компенсацию сверхсметной стоимости строительства.

Соотношение между расходами на строительно-монтажные

работы, затратами на приобретение оборудования, инструмента

и инвентаря и прочими расходами представляет собой технологическую

структуру капитальных вложений.

Технологическая структура капитальных вложений формирует

соотношение затрат между активной (машины, оборудование

и инструмент) и пассивной (здания и сооружения) частями основных

фондов предприятия и оказывает самое существенное влияние

на эффективность их использования. Совершенствование технологической

структуры заключается в повышении доли машин и оборудования

в сметной стоимости затрат до оптимального уровня. Увеличение

активной части основных производственных фондов

будущего предприятия способствует увеличению его производственной

мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений

на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается

и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда,

а также снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.

Тенденция последних лет в изменении технологической структуры

капитальных вложений в пользу увеличения доли затрат

на строительно-монтажные работы не способствует повышению

эффективности капитальных вложений с макроэкономических позиций

и выходу экономики из кризиса. Однако такая отчасти негативная

динамика в технологической структуре капитальных вложений

объясняется неодинаковым изменением уровня цен на строительно-

монтажные работы, оборудование и проектно-изыскательские работы,

и, кроме того, структурными сдвигами в экономике. Так, за последние

годы резко увеличились капитальные вложения в сферу торговли

и оказания всевозможных услуг, где, как известно, в структуре

капитальных затрат удельный вес оборудования не столь значителен.

Распределение капитальных вложений по отраслям экономики

имеет важное значение, так как от этого зависит ее будущее. В этой

связи экономическая эффективность капитальных вложений в существенной

степени определяется отраслевой и региональной структурами

капитальных вложений.

Отраслевая структура капитальных вложений определяет соотношение

между объемами капитальных вложений в различные отрасли

экономики.

Происходящие в последние годы изменения в отраслевой

структуре капитальных вложений свидетельствуют о чрезмерной

доле капитальных вложений, направляемых на поддержание топливно-

энергетического комплекса, что свидетельствует о гипертрофированной структуре отечественной экономики. О перекосах отечественной

экономики говорит и большая доля капитальных вложений

в развитие металлургического комплекса. Топливно-энергетический

комплекс и металлургия являются весьма трудоемкими и

энергоемкими, и их развитие напрямую не способствует ускорению

научно-технического прогресса. Вместе с тем на развитие таких

прогрессивных отраслей, как машиностроение, химическая промышленность,

направляется весьма незначительная часть капитальных

вложений. Доля вложений в машиностроение и металлообработку

снизилась, что, естественно, резко тормозит обновление и без

того устаревшего парка технического оборудования страны. Негативным

является постоянное снижение капитальных вложений в

легкую промышленность и резкое снижение капитальных вложений

в сельское хозяйство, что свидетельствует о серьезных проблемах и

глубоком инвестиционном кризисе в этих отраслях.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений

зависит будущее экономики страны. Государство при помощи

экономических рычагов может и обязано существенно влиять на тенденции

изменения отраслевой структуры капитальных вложений.

По назначению капитальных вложений выделяют капитальные

вложения в объекты:

• производственного назначения;

• непроизводственного назначения.

Капитальные вложения в объекты производственного назначения

подразумевают вложения в объекты, которые после завершения

будут функционировать в сфере материального производства,

а в объекты непроизводственного назначения — в сфере нематериального

производства.