Авторы: 147 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  180 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я


загрузка...

У кошки четыре ноги…

Помните, как поется в песне из фильма «Республика

ШКИД»: «У кошки четыре ноги, позади у нее длинный

хвост, но трогать ее не моги…» и т.д. Так вот, трогать

инвестиционный цикл, состоящий из четырех этапов, –

НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕ МОГИ! А иначе хромая жив-

ность, до финиша не доковыляв, рухнет, увлекая за

собой и состояние вашего инвестиционного счета.

Природа, являясь лучшим советчиком во многих си-

туациях жизни человека, указывает нам на то, в каком

направлении стоит двигаться и развиваться. Нет-нет,

я не веду речь о братьях наших меньших, а хочу про-

вести параллели с таким явлением, как времена года.

Зима – это период работы со своими целями, пери-

од анализа, своеобразная подготовка к тому, что будет

происходить в течение предстоящего года. Время со-

здания индивидуального плана инвестирования. Мо-

мент, когда мы исходя из своих потребностей можем

определить приоритеты в инвестировании. Провести

финансовый анализ, оценить наши финансовые воз-

можности, определить объем финансовых потоков и

степень риска, которую мы готовы нести, инвестируя

свои сбережения через ПИФы.

Весна. Первые шаги – это основа предстоящего

пути. Опираясь на результаты финансового анализа,

мы приступаем к формированию инвестиционного

портфеля и разработке инвестиционной стратегии.

Главное помнить, что структура инвестиционного пор-

тфеля должна закладываться прежде, чем мы начнем

отбирать инструменты. Основная работа заключена в

следующем: определить пропорциональный состав

инструментов по степени риска, выбрать области,

удовлетворяющие потребности инвестора, и подобрать

инвестиционную стратегию.

Лето – выбор инвестиционных продуктов. Опре-

делив тип фондов (а в нашем случае мы можем услов-

но разделить их на рыночные и нерыночные, каждые

из которых могут быть открытыми, закрытыми и ин-

тервальными ПИФами), мы приступаем к глубокому

анализу деятельности управляющих компаний и их

фондов.

Как отмечалось ранее, самой распространенной

ошибкой, которую допускают 90% пайщиков, можно

считать выбор ПИФов для капиталовложения, ориен-

тируясь исключительно на доходность. Уверен, что до-

ходность в голом виде, без привязки к другим показа-

телям, только сбивает инвестора с толку, не принося

никакой пользы. Если бы на основе доходности можно

было отобрать фонд, тогда любой пайщик, знающий

основы арифметики, смог бы обыграть рынок, инвес-

тируя в ПИФы. Но, как показывает практика, это да-

леко (а скорее всего, совсем) не так!

Осень – пора оценивать и подводить итоги, делать

выводы, пора собирать урожай. Наступая примерно

через 12–13 месяцев после первых капиталовложений,

осень предоставляет нам возможность еще раз взгля-

нуть на сделанный выбор, кроме того, необходимо

произвести повторный финансовый анализ и реструк-

туризацию портфеля. Зачем? Жизнь не стоит на месте.

Меняется все – ваши цели, потребности, уровень дохо-

дов, ситуация на рынке, состав управляющих компа-

ний и многое-многое другое.

Цикл, представленный на рис. 1, при инвестирова-

нии через ПИФы длится примерно один год.

По роду деятельности мне приходится ежемесячно

встречаться с сотнями, а порой и тысячами российских

инвесторов. Большая их часть, естественно, – новички.

Некоторые из них понимают важность представленно-

го инвестиционного цикла, получая возможность со-

брать всю прибыль, другие, наступая на расставлен-

ные грабли, вновь и вновь либо довольствуются лишь

частью потенциальных доходов, либо получают сплош-

ные убытки.

Выбросив одну из четырех составляющих, вы под-

пиливаете ножку стула, на котором «располагается» не

только ваш капитал, но и ваше финансовое благопо-

лучие в целом. В любом случае окончательный выбор

всегда остается за вами. Будете вы использовать опыт

успешных инвесторов или станете пытаться прыгать

на рынке, опираясь на одну ножку, – не так уж важно.

Главное, чтобы вы поняли – результат ваших капита-

ловложений напрямую зависит от вашего выбора.

На рис. 1 весь цикл представлен в виде круга, но

фактически он подобен восходящей спирали, каждый

элемент который помогает решать поставленные ин-

вестиционные задачи.

Давайте подробнее разберем каждую из составляю-

щих инвестиционного цикла.