2.2 Анализ структуры имущества и обязательств предприятия

Анализ проводиться по балансу (форма № 1) с помощью оного из следующих способов:

􀂾 Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

􀂾 Строится уплотненных сравнительных аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

􀂾 Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).

7. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 – стр. 190).

8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 – итог раздела 5, стр. 690) и т.д.

Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное. Уплотненный сравнительный аналитический баланс более полезен и охватывает много важных показателей. Этот анализ включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного 39

капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Как мы видим из данных таблицы 2, за отчетный период имущество организации возросло на 3950 руб., или на 1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала – на 1260 руб., или на 0,98%, и прироста оборотного капитала – 2690 руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость активов организации.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%, незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.

Состав оборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что также положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамически ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

 

Схема построения аналитического баланса. Таблица 2.1.

Абсолютные величины

Относительные величины

Изменения

Наимено-вание статей

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

в абсолют-ных величинах

в структуре

в % к величине на начало года

в % к изменению итога баланса

1

2

3

4

5

6=3-2

7=5-4

8=6/2*100

9

АКТИВ

А

…

Ai

…

An

А1

А2

А1/Б1*100%Э

А2/Б2*100%

А2-А1=Δ

Δ(Аi/Б*100)

Δ Аi/А1*100

Δ Аi/ΔБ*100

БАЛАНС (Б)

Б1

Б2

100

100

ΔБ=Б2-Б1

0

ΔБ/Б1*100

100

ПАССИВ

П

…

Пi

…

Пn

П1

П2

П1/Б1*100

П1/Б1*100

П2-П1=ΔП

Δ(Пi/Б*100)

Δ Бi/Б1*100

Δ Пi/ΔБ*100

БАЛАНС (Б)

Б1

Б2

100

100

ΔБ=Б2-Б1

0

ΔБ/Б1*100

100

Уплотненный сравнительный аналитический баланс. Таблица 2.2.

Абсолютные значения, тыс. руб.

Относительные величины, %

Наименование статей

Коды строк

На начало года

На конец года

Измене-ние (+,-)

На начало года

На конец года

Измене-ние (+,-)

В % к величине на начало года

В % к изменению итога баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

I Внеоборотные активы 1.1. Нематериальные активы

стр. 110

603

644

41

0,2

0,2

0,0

6,8

1,0

1.2. Основные средства

стр. 120

87731

97532

9801

27,5

30,2

2,7

11,2

248,1

1.3. Прочие внебюджетные средства

стр. 130, 135, 140, 145

39926

31344

-8582

12,5

9,7

-2,8

-21,5

-217,3

ИТОГО по разделу 1

стр. 190

128260

129520

1260

40,2

40,1

-0,1

1,0

31,9

2. Оборотные активы 2.1. Запасы

стр. 210, 220

119176

122066

2890

37,4

37,8

0,4

2,4

73,2

2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)

стр. 230

201

443

242

0,06

0,14

0,07

120,4

6,1

2.3. Медленно реализуемые активы

стр. 210 +22+230 +270

119377

122509

3132

37,5

38,0

0,5

2,6

79,3

2.4. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)

стр. 240

61151

62731

1580

19,2

19,4

0,25

2,6

40,0

2.5. Краткосрочные финансовые вложения

стр. 250

2516

1334

-1182

0,8

0,4

-0,4

-47,0

-29,9

2.6. Денежные средства

стр. 260

2516

1334

-1182

0,8

0,4

-0,4

-47,0

-29,9

2.7. Наиболее ликвидные активы

стр. 250+260

9881

7859

-2022

3,1

2,4

-0,7

-20,5

-51,2

ИТОГО по разделу 2

стр. 290

190409

193099

2690

59,8

59,9

0,1

1,4

68,1

Стоимость имущества

стр. 190+290

318669

322619

3950

100,0

100,0

0,0

1,2

100,0

3. Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал

стр. 410

64286

68504

4218

20,2

21,2

1,1

6,6

107,6

3.2. Добавочный и резервный капитал

стр. 420+430

37481

38023

542

11,8

11,8

0,0

1,4

13,8

3.3. Фонды социальной сферы и целевые финансирования

стр. 440+450

83555

87588

4033

26,2

27,1

0,9

4,8

102,9

3.4. Нераспределенная прибыль

стр. 460+ 470 -465-475

16476

15575

-901

5,2

4,8

-0,3

-5,5

-23,0

ИТОГО за раздел 3

стр. 490

201798

206190

4392

63,3

63,9

0,6

2,2

112,0

4. Долгосрочные обязательства

стр. 590

7822

7075

-747

2,5

2,2

-0,3

-9,5

-19,1

5. Краткосрочные обязательства 5.1. Заемные средства

стр. 610

79462

59277

-20185

24,9

18,4

-6,6

-25,4

-514,9

5.2. Кредиторская задолженность

стр. 620+630

25664

47210

21546

8,1

14,6

6,6

84,0

549,6

5.3. Прочие обязательства

стр. 640+…+660

3923

2867

-1056

1,2

0,9

-0,3

-26,9

-26,9

5.4. Краткосрочные пассивы

стр. 610+660

79462

59277

-20185

24,9

18,4

-6,6

-25,4

-514,9

ИТОГО по разделу 5

стр. 690

109049

109354

305

34,2

33,9

-0,3

0,3

7,8

Всего заемных средств

стр. 590+690

116871

116429

-442

36,7

36,1

-0,6

-0,4

-11,3

Итог баланса

стр. 300 или 700

318699

322619

3920

100,0

100,0

0,0

1,2

100,0

Величина собственных средств в обороте

стр. 490-190

73538

76670

3132

23,1

23,8

0,7

4,3

79,9

Таким образом. Можно выделить две основные черты вертикального анализа:

􀂾 переход к относ Таблица 2.2. ительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

􀂾 относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,6 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6 процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался за счет собственных источников.