Авторы: 147 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  180 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я


загрузка...

2. Приближенно оптимальный портфель инвестора на реальном рынке опционов

Общая схема построения портфеля, предложенная в предыду-

щем разделе, была ориентирована на использование вероятностных

распределений как инвестора, так и рынка. И если свое распределе-

ние инвестор вправе задавать как угодно, то рынок все свои пред-

ставления о распределении вероятностей будущих цен базового ак-

тива отражает исключительно в ценах опционов. На выбранном пу-

ти нам пришлось бы рыночные распределения вероятности восста-

навливать по ценам опционов.

Поэтому мы предложим сейчас модификацию метода построе-

ния оптимального портфеля инвестора непосредственно на основе

цен опционов с реальными рыночными страйками. Поскольку вос-

становление распределения вероятностей по ним, как и все в стати-

стике, производится с погрешностями, этот метод носит прибли-

женный характер.